Gamma hedging estratégias de negociação. Parte I Neste artigo we8217ll olhar para algumas idéias mais em torno de hedge gama e algumas das formas típicas comerciantes formular uma estratégia de hedge gama. No início, você deve saber que se alguém descobriu a ótima estratégia de hedge gama, eles estão mantendo-o silencioso Em toda a probabilidade, não há tal coisa como uma estratégia ideal apenas estratégias que funcionam melhor em determinados mercados e em determinados momentos do que outros . Mas é essencial para qualquer operador de opções para entender as diferentes abordagens para que quando as oportunidades surgem, eles agarrá-los. Introdução aos conceitos básicos de hedge gamma Começamos com a fórmula útil que vale a pena se comprometer com a memória. Gama de lucro x onde é a carteira gama e x é a distância que o preço subjacente do produto se moveu. Esta é uma aproximação do lucro que você faz a partir de gama para um determinado movimento no preço spot. Vamos tomar um exemplo fácil. Se você tem 100 gamma eo produto subjacente move 1 ponto, protegendo sua gama naquele ponto você faria 100 1 50. Dependendo do multiplicador do contrato de suas opções, este poderia ser 50 ou 5000 ou o que quer. Vamos dizer 50 por agora. O 8216half gama x squared8217 fórmula é útil para manter a sua manga. A parte mais reveladora desta fórmula é o termo 8216squared8217. Olhe para o nosso lucro de 100 gama em um movimento de preço à vista meio como longe. Suponha que o preço à vista se mova 0.50 em vez de 1. Agora, a fórmula nos diz que nossos lucros gama são apenas 12.5. (100 0,5 12,5). Assim, para metade do tamanho do movimento, nós só fazemos um quarto do lucro. O termo 8216squared8217 está fazendo o dano exponencial aqui. Veja o que acontece se o local se move 2 pontos em vez de 1. Dê um duplo ganho de gama Não: (100 2 200). Lucros quadruplicados Este é o aspecto mais importante do comércio de gamas e hedging. Os lucros não são lineares, eles são exponenciais. O preço spot viajando duas vezes antes de você se proteger leva a quatro vezes o lucro. Metade até agora, e os lucros são divididos. 10 vezes mais longe e você poderia se aposentar cedo. Por último, lembre-se que a situação de gama curta é exatamente invertida. Por conveniência, nestes artigos geralmente tomaremos a perspectiva da posição de gama longa, mas o exemplo acima significa precisamente o mesmo, mas em perdas reversas são um quarto tão grande para sebes de gama curta metade da distância de distância e quatro vezes maior para movimentos duas vezes Até agora Movimentos 10 vezes mais longe e você poderia estar se aposentando cedo, mas talvez não para o seu iate ancorado em sua ilha tropical privada. O que é gamma trading Gama de negociação não é simplesmente a mesma coisa como gamma hedging. Gamma hedging realmente se refere ao ato de executar um único hedge gama, enquanto gamma trading é mais de uma atividade contínua. Se tivermos uma carteira de opções que tenha sido delta hedged. Então isso muitas vezes será apenas uma carteira delta-neutral versus um preço único no produto subjacente. Por exemplo, imagine que possuímos algumas chamadas e somos curtos alguns puts. Para delta-hedge esta opção carteira, vamos precisar de vender alguns dos subjacentes. No entanto, se o preço das alterações subjacentes, então o delta hedge que temos executado provavelmente vai ser impreciso. Isso ocorre porque as opções individuais em nossa carteira têm gamma, o que significa que seus deltas mudar se o preço do produto subjacente muda. Assim, para permanecer delta-neutro, teremos de ajustar nossa cobertura delta. Este ajuste a nosso delta total é sabido como um hedge do gamma. Há mais cobertura de gamma aqui. Agora, a negociação de gama não é exatamente a mesma coisa. Gamma trading realmente se refere à idéia de olhar para gamma hedge lucrativamente. Por exemplo, um comerciante pode dizer 8220I quero comprar algumas opções para que eu sou gamma longo, porque eu acho que posso fazer um lucro por gamma trading o subjacente8221. O que ele quer dizer comprar isso Bem, o que ele quer dizer é que ele acha que o preço de possuir as opções no dia-a-dia é menor do que a quantidade que ele pode fazer a partir de hedge gama. Let8217s quebrar isso um pouco mais longe. O valor das opções tende a diminuir ao longo do tempo. Isso é conhecido como o tempo decadência das opções. À medida que as opções se aproximam de expirar, sua 8216opcionalidade8217 diminui. Out-of-the-opções de dinheiro no vencimento são inúteis, mas antes de expiração eles podem ter valor, porque eles podem ter uma chance de expirar-in-the-money. Mas com o passar do tempo, essa opção tem que evaporar. Portanto, se alguém possui um monte de opções fora do dinheiro, pode-se esperar para ver o seu valor corroer ao longo do tempo, outras coisas sendo iguais. O outro lado para esta perda de valor através da decadência do tempo é que, sendo longas opções, uma é gama longa. Isso é conhecido como trade-off de 8216gamma-theta8217. Se um comerciante possui opções, eles podem perder valor gradualmente pelo tempo passando. Mas o comerciante pode fazer um lucro de possuir estas opções por gamma hedging. Da mesma forma, se um comerciante é opções curtas, ele pode coletar dinheiro com o passar do tempo, porque as opções que ele é curto pode diminuir em valor. O outro lado para ele é que ele é gamma curto e isso pode ser uma situação perdedora se os movimentos subjacentes. Voltar para a pergunta original. O que é o comércio de gamma O comércio de gamma realmente se refere à idéia de hedge gama ao longo do tempo e olhando para lucrar com isso versus o tempo decadência nas opções. Assim, um comerciante de volatilidade pode dizer, 8220I8217m vai vender algumas opções, o comércio gama curta e olhar para coletar o decay8221 tempo. O que ele quer dizer com isso é que ele acha que suas curtas sebes gama não vão custar tanto quanto ele vai fazer a partir de coletar o tempo decadência de ser opções curtas. Vamos analisar por que ele pode tomar tal decisão em um próximo artigo sobre volatilidade implícita versus realizada. Volcube é uma empresa de tecnologia de educação de opções, usada por comerciantes de opção em todo o mundo para praticar e aprender técnicas de negociação de opções. Obrigado por compartilhar este. Options Trading em 7 Dias Descrição Um excelente guia introdutório para negociação de opções, escrito pelo autor de renome Simon Gleadall e publicado pela Volcube, empresa líder em tecnologia de educação de opções. As 7 lições fáceis de digerir coverxa0: Uma introdução às opções Avaliação de opções Maneiras de opções de negociação Opção de preço Gerenciando risco de opção Compreendendo volatilidade implícita Opções de negociação e volatilidade O livro visa dar ao leitor sem conhecimento prévio uma visão geral de alto nível de A teoria de opções, a paridade put-call, os gregos, as estratégias de negociação de opções e a negociação de volatilidade implícita. Cada lição é acompanhada por Exercícios (com Soluções Completas). Sugestões opcionais As atribuições que podem ser tentadas usando a tecnologia de treinamento das opções do Volcubes também são fornecidas para cada lição. Mais por Simon Gleadall Simon Gleadall Gleadall Simon Gleadall Gleadall Simon Gleadall Simon Gleadall Gleadall Simon Gleadall Copy Copyright 2016 BookOnlineMedia. Option Gamma Trading Synopsis Um guia acessível para a opção de negociação gama, a partir de definições básicas para gamma hedging mais avançado e técnicas de negociação de gamma como praticado por Comerciantes de opção profissional. A partir dos primeiros princípios, a opção gamma é explicada em inglês direto antes de seções separadas sobre hedge gama, negociação gama e idéias avançadas de negociação gama. São fornecidos exemplos simples, mas detalhados. Quatro conjuntos de exercícios, completos com soluções, são fornecidos para testar a compreensão dos leitores. Um glossário básico de termos também é fornecido. Publicado pela Volcube (volcube), a principal empresa de tecnologia de educação de opções. Este é o primeiro volume da série Guia concisa de Opções Avançadas de Negociação. A série visa apresentar tópicos um pouco mais avançados relacionados a negociação de opções de forma clara, com ênfase na prática, em vez de teoria. Como tal, um conhecimento básico de opções é esperado. Classificações e análises Classificação geral 5 Estrelas 4 Estrelas 3 Estrelas 2 Estrelas 1 Estrelas Seja o primeiro a avaliar e comentar este livro Escreva a sua opinião Conheça a sua opinião sobre este artigo. Obrigado Estamos atualmente revisando sua apresentação. Obrigado Opção Gamma Trading por Simon Gleadall Volcube Opções Avançadas Guias de Negociação (Livro 1) Compartilhe seus pensamentos Diga aos leitores o que pensou classificando e revendo este livro. Avalie-o Por favor, escolha uma avaliação Adicionar um comentário Review Como escrever uma ótima revisão Diga o que você gostou melhor e menos Descrever o estilo do autor Explique a classificação que você deu Don39t Use linguagem rude e profano Incluir qualquer informação pessoal Mencionar spoilers ou o livro Preço Recap o gráfico (0) 50 caracteres mínimo A revisão deve ter pelo menos 50 caracteres. Título O título deve ter no mínimo 4 caracteres. Nome para exibição Seu nome para exibição deve ter no mínimo 2 caracteres. Em Kobo, tentamos garantir que as revisões publicadas não contenham linguagem rude ou profana, spoilers ou qualquer informação pessoal do nosso revisor. Gostaria de dar uma nova olhada nesta resenha Não, cancelar Sim, denunciá-lo Obrigado You39ve relatou este relato com sucesso. Agradecemos seus comentários. Opção Gamma Trading por Simon Gleadall Volcube Opções Avançadas Guias de Negociação (Livro 1) Obrigado por compartilhar Você enviou a seguinte avaliação e revisão. Um guia acessível para a opção de negociação gama, a partir de definições básicas para gamma hedging mais avançado e técnicas de negociação de gama como praticado por comerciantes opção profissional. A partir dos primeiros princípios, a opção gamma é explicada em inglês direto antes de seções separadas sobre hedge gama, negociação gama e idéias avançadas de negociação gama. São fornecidos exemplos simples, mas detalhados. Quatro conjuntos de exercícios, completos com soluções, são fornecidos para testar a compreensão dos leitores. Um glossário básico de termos também é fornecido. Publicado pela Volcube (volcube), a principal empresa de tecnologia de educação de opções. Este é o primeiro volume da série Guia concisa de Opções Avançadas de Negociação. A série visa apresentar tópicos um pouco mais avançados relacionados a negociação de opções de forma clara, com ênfase na prática, em vez de teoria. Como tal, um conhecimento básico de opções é esperado. Classificações e análises Classificação geral 5 Estrelas 4 Estrelas 3 Estrelas 2 Estrelas 1 Estrelas Seja o primeiro a avaliar e comentar este livro Escreva a sua opinião Conheça a sua opinião sobre este artigo. Obrigado Estamos atualmente revisando sua apresentação. 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