Fx Options Sticky Delta

Deltas representam razão de hedge i. e. 5, 10, 25. i. e. comprar dois 50 delta puts, comprar 100 ações de estoque para hedge perfeito no preço, feito. O sorriso de volatilidade de delta deve ser representado com o menor delta que tem a maior volatilidade para o maior delta que tem a menor volatilidade, sendo a opção de dinheiro, atingida ao preço do estoque. 50 delta colocar em 100 IBM é 100 greve. Comprar 2 50 delta coloca, vender 100 partes IBM em 100. Opções de maior volatilidade têm menos chance de acabar com o dinheiro na expiração. Maneira fácil de pensar é 5 delta tem 5 chance de acabar com o dinheiro na expiração. Em vez de fazer cobertura com o contrato subjacente, os deltas inferiores podem ser compensados ​​vendendo outras opções contra. Comprar dois deltas 5 e vender um delta 10 contra ele. A questão pode ser motivada pela maneira como as volatilidades implícitas de encerramento são relatadas para os contratos de metais da LME negociados na terceira quarta-feira. Função LMIV na Bloomberg fornece vol cotações para 50 opções delta e prêmios correspondentes / descontos para 10, 25 delta puts e chamadas. Os futuros de metais da LME são realmente contratos a prazo com prazos de vencimento constantes sendo eletronicamente cotados para vários termos (por exemplo, LMCADS03 Comdty para cobre de 3 meses). A maior parte da liquidez está agrupada nos contratos de terceira quarta-feira para os quais não há cotações eletrônicas contínuas (pelo menos não na Bloomberg) e que, portanto, são freqüentemente cotadas por prêmio / desconto do contrato a termo mais próximo. Respondeu Feb 10 11 at 13:42 Estou indo para discordar com richardh aqui, uma vez que parece incomum para citar opções com 10 delta. Em vez disso, acho que 25 pontos significa uma opção cujo preço de exercício é de 25 pontos acima zincs atual março de 2013 preço de futuros (não zincs preço spot atual). Em outras palavras, uma opção thats 25 pontos fora do dinheiro (Im assumindo estes são chamadas). Cotar preços de opção desta forma é muito mais estável. O preço de uma opção em X com um preço de exercício fixo varia conforme o preço de Xs varia. No entanto, o preço de uma opção com preço de exercício X25 é relativamente estável (uma vez que X25 em si varia com X). Da mesma forma, a volatilidade da opção segue um padrão V quando plotada contra o preço de exercício (o sorriso de volatilidade), com a menor volatilidade quando o preço de exercício é igual ao preço atual. Portanto, você só precisa de 4 volatilidades (2 em cada lado do preço atual) para obter o gráfico de volatilidade-vs-strike-preço. Não tenho certeza porque eles dão 5 (e por que o 5º isnt delta zero). Para ser absolutamente pedante, Black-Scholes olha para Logstrikeprice / currentprice, não strikeprice menos currentprice. No entanto, se a greve está perto do preço atual, esses dois números são quase iguais. Respondeu Feb 10 11 at 1:57 1 - Estes são pontos excelentes Assim, é muito possível. Eu não tenho nenhuma experiência com esta troca e é algo que o OP deve verificar. Minha resposta é realmente mais geral sobre como alguém iria citar delta sobre uma opção de capital típico. Obrigado pela lição ndash Richard Herron Feb 10 11 at 2:58 OK, eu poderia estar confundindo quotdelta citando conventionquot com o quotsticky deltaquot modelo: en. wikipedia. org/wiki/VolatilitysmileEvolution:Sticky ndash barrycarter Feb 10 11 at 5:56 and Heres e artigo com as mesmas fórmulas - wilmott / pdfs / 050527haug. pdf (ver parágrafo 2.3) respondeu Oct 2 13 at 20:00 Sua resposta 2016 Stack Exchange, IncEste curso de dois dias fornece aos delegados uma compreensão completa dos preços, hedging, E gestão de risco de FX opções exóticas. FX é notável por ter um mercado muito líquido e transparente em certos tipos de opções exóticas dependentes de trajetória, como opções de barreira. Enquanto os contratos de opções de baunilha podem ser preços diretamente fora de um sorriso de volatilidade, esses títulos dependentes do caminho são sensíveis não só para o sorriso, mas também para a dinâmica do sorriso subjacente. Isso significa que a escolha correta do modelo é primordial. Este curso abrange as convenções de mercado aplicáveis ​​aos FX, tendo em vista a construção correta da superfície de volatilidade para opções de câmbio negociadas. O curso também analisa os modelos mais utilizados, como volga-vanna, volatilidade local, volatilidade estocástica e VBV. Opções de barreira de primeira geração serão discutidas extensivamente, incluindo variantes como janelas e barreiras de partida para a frente, eo curso também olha para exóticos de segunda geração e como estes introduzem complexidades de preços. As técnicas de gestão de risco para o livro de exotics são discutidas, incluindo algumas técnicas do practitioner tais como a dobra da barreira para o risco da barreira. 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O delta de uma opção varia de 0 a 1 para chamadas (0 a -1 para put) e reflete o aumento ou a diminuição do preço da opção em resposta a um movimento de 1 ponto do preço do ativo subjacente. Opções muito fora do dinheiro têm valores delta próximos de 0, enquanto as opções mais profundas têm deltas que estão perto de 1. Up delta. Down delta Como o delta pode mudar mesmo com movimentos muito pequenos do preço das ações subjacentes, pode ser mais prático saber os valores de delta e down delta. Por exemplo, o preço de uma opção de compra com delta de 0,5 pode aumentar 0,6 ponto em um aumento de 1 ponto no preço das ações subjacentes, mas diminuir apenas 0,4 ponto quando o preço subjacente das ações desce 1 ponto. Neste caso, o delta ascendente é 0,6 eo delta descendente é 0,4. Passo de tempo e seus efeitos sobre o delta À medida que o tempo restante até a expiração se torna mais curto, o valor temporal da opção se evapora e, consequentemente, o delta de opções no dinheiro aumenta enquanto o delta de opções fora do dinheiro Diminui. O gráfico acima ilustra o comportamento do delta de opções em diversas greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque está negociando atualmente em 50. Mudanças na volatilidade e seu efeito no delta Como a volatilidade aumenta, o valor de tempo de A opção sobe e isso faz com que o delta de out-of-the-money opções para aumentar eo delta de in-the-money opções para diminuir. O gráfico acima descreve a relação entre as opções delta ea volatilidade do título subjacente que está negociando a 50 por ação. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a operar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão comissões livres (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. 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Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. A maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade de put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De volta da Web